兴发游戏娱乐登录必发88

中国基金报记者 刘芬 数据显示,历经一年多整顿的基金专户业务迎来一定的规模增长。强监管下的基金专户业务分化明显,头部公司占据规模优势,中小型公募发力布局FOF、量化对冲等绝对收益产品,在转型突围

中国基金报记者 刘芬

数据显示,历经一年多整顿的基金专户业务迎来一定的规模增长。强监管下的基金专户业务分化明显,头部公司占据规模优势,中小型公募发力布局FOF、量化对冲等绝对收益产品,在转型突围的过程中,量化专户面临市场和业绩的双重压力。

基金公司专户业务分化

中国基金业协会近期公布的数据显示,截至今年6月底,基金专户产品数量达5396只,规模为4.26万亿元,较一季末规模增长5000万元,增幅达11.88%,专户数量减少163只;今年一季末,基金专户数量5559只,规模为4.21万亿元。

具体从基金公司来看,截至二季度末,基金公司专户管理月均规模位居前十的分别是建信、创金合信、华夏、中银、博时、易方达、嘉实、工银瑞信、广发、汇添富,建信月均管理规模最大,达4861.33亿元,排在第十的汇添富月均规模为1321.7亿元。

总体来看,头部基金公司的专户业务经历资管新规的强监管后,在完成存量业务整改的同时,今年以来,新业务也得到了一定的发展。中基协数据显示,创金合信基金备案了11只专户,建信基金年内备案了10只专户,中银基金备案了4只专户,华夏基金、博时基金各备案了3只专户。

然而,记者采访多位中小公募人士了解到,多数中小公募的专户业务规模今年仍呈缩水态势,兴发xf881,资管新规实施以来,多家中小型基金公司未发行备案新专户,若干公司的专户人才面临流失。

北京某中型公募市场人士表示,该公司专户投资团队约为5人,专户产品主要以权益、固收为主,存续规模约为100多亿。记者搜索该基金公司在中基协备案的专户产品发现,该公司2018年没有发行专户产品,今年也仅备案了1只专户。

北京另一家公募人士透露,该公司的专户投资团队有10人,专户重点做固收业务,同时有权益、量化、大类资产配置类业务。业务规模在资管规新规实施前300多亿,新规后按要求进行整改,目前100亿左右。现阶段大部分是主动管理业务,占比75%左右,部分历史项目仍在持续整改中。中基协数据显示,该公司年内未有专户产品备案。

部分量化专户年内业绩承压

2018年以来,在专户业务“去通道、加强主动管理”的基调下,不少基金公司加强了FOF、MOM、量化对冲绝对收益型产品的布局,其中,量化专户在2018年A股下跌行情下跑出超越基准的业绩,然而,今年以来部分产品优势不再。

近日,多位公募人士告诉记者,今年以来绝对收益型量化专户的优势不再有突出表现,因而,常常要面对投资者要求加仓股票、升级策略的压力。对此,部分量化专户投资经理表示,会理性对待客户压力,坚持产品契约规定的绝对收益目标,正常维护模型,适当进行小升级。

2018年股市单边大跌,股基收益全面告负,以避险策略为投资目标的绝对收益型量化专户大放异彩,部分量化专户2018年年度收益接近10%。Wind数据显示,北京一家公募的智能系列量化专户2018年在上证综指全年下跌24.59%的背景下,部分产品收益超过8%。该系列产品的长期业绩亦可圈可点,在多个渠道受到投资者欢迎,2018年每发行一期都募集成功,2019年来继续保持“吸金”效应。同样,上海某中型公募子公司旗下的绝对收益型量化产品2018年亦跑出5%以上的业绩,销售情况较好。

绝对收益型量化专户一度走红,引发同业跟风发行同类产品。多位公募市场人士告诉记者,不少私募、券商资管等机构今年以来都发行了类似策略的产品,公募发行的相对少一些,北京一家公募的量化投资经理表示,主要原因是与公募的业务模式不太匹配。

然而,计划赶不上变化。今年A股行情走势总体强于去年,主动偏股基金更大获全胜,获得了相当不错的收益,绝对收益型量化产品自然会受冷落。

部分绝对收益型量化产品业绩也出现下滑,上述智能系列量化专户中的一只产品近1个月业绩下跌2.34%。上海一家公募的同类产品亦出现下跌。该公司市场人士告诉记者,绝对收益型产品熊市避险的特征明显,牛市业绩相对权益型产品而言较为逊色,而部分投资者不会因产品定位为绝对收益型就放松对业绩的要求,一旦行情上涨,产品涨幅没有跟上大盘,心态就会发生变化,希望投资经理升级策略、加仓股票。

北京一家公募的量化投资经理表示:“我们会做正常维护,不做大升级。以前管理规模小,只做中证500,现在扩大至全市场量化选股。”上海一位市场人士说,量化投资经理确实面临来自管理层和客户的压力,被要求加仓股票,但投资经理也只是在策略范围内调整,毕竟产品策略一旦确立,就要有所坚持。

 兴发xf881:今天www.xf881.com新闻:专户业务加速分化 部分热门产品业绩承压,转载请注明来源:【兴发xf881】;https://www.happy2be.net/html/special/63047.html

1.兴发xf881遵循行业规范,任何转载的稿件都会明确标注作者和来源;2.兴发xf881的原创文章,转载请注明来源:兴发xf881,不尊重原创的行为兴发xf881或将追究责任;3.兴发xf881:作者投稿可能会经编辑修改或补充。


微信扫一扫,关注我们
推荐图文